“沒有許可證怎么生產(chǎn)電池？”

作者：寧泊為編輯：tuya出品：財經(jīng)涂鴉

假如一直關(guān)注報告的人會了解，有關(guān)特斯拉的電池日，我期待了很久，想討論的東西太多了。比如：

電池日上埃隆馬斯克并沒有帶來“真”的電池；

更大規(guī)格的電池（4680VS2170）帶來的相關(guān)制造和資本支出效率；

車輛制造的效率再次被提高；

電池日前夕馬斯克在推特上不斷強調(diào)電池的這些改進要幾年時間才能實現(xiàn)，演講中也反復(fù)提及，可是媒體的內(nèi)容讓我有種這塊電池已經(jīng)量產(chǎn)的錯覺；

馬斯克說：三年內(nèi)，電池成本的降低和生產(chǎn)的改進，將使特斯拉能夠賣出售價2．5萬美元的車型，目標要達到年銷售2000萬輛。我不了解“國產(chǎn)造車新勢力”們有沒有聽這場電池日，假如有，那么接下來的日子應(yīng)該不太好過。

“沒有電池的電池日”

演示幻燈片的華麗，也無法遮掩沒有電池實物的空洞，關(guān)于一個名為“電池日”的活動而言，寫滿雄心壯志的PPT顯得十分薄弱。在一些演示幻燈片中，不可防止有一定程度的巧妙宣傳，所以關(guān)于“承諾”我不給予期望。畢竟新的電池格式被宣傳為供應(yīng)5倍的能量和6倍的功率，這當然是令人振奮的數(shù)據(jù)。然而，既然是電池，故障的發(fā)生同樣很難防止，特別是當這塊電池的體積擴大了5．5倍以后，如何使電池既能從前后子組件中分離出來，又能保持良好的扭轉(zhuǎn)特性，都是還沒有得到解決的問題。

當然這些都是工程上的技術(shù)問題，特斯拉肯定在沒日沒夜地努力解決，同時它的競爭對手也不會甘于落后，但是一直以來我最欣賞特斯拉的一點是，它擅長以系統(tǒng)的方式來處理電車制造且尋求從根本上優(yōu)化車輛的可能，這一點極為難得與值得稱贊。

鑒于上述，總地來說這場公布會可以理解為積極的一面，那么為何特斯拉的股價在公布會后開始下降呢？

畢竟，這些承諾看起來比FSD（完全自動駕駛）這樣的東西更容易實現(xiàn)（2022年），特斯拉四年前就開始銷售FSD（完全自動駕駛），人們?yōu)橹I單，但這一次情況似乎有所不同。

一個可能的解釋是，是＂買傳聞，賣消息”的二級市場“劣習(xí)”。

電池日的日子不斷被期待，在對基本面沒有直接影響的情況下，有可能是預(yù)期到這一事件發(fā)生的交易員正在瘋狂操作。

最后，還有一種可能是更好的解釋。在電池日事件即將到來之際，一封特斯拉內(nèi)部郵件泄露了（再次）。在那封郵件中，馬斯克為季度末的交付集結(jié)了團隊。這次集結(jié)是因為本季度可能會創(chuàng)造新的交付記錄。

那么，為何這個看似不錯的消息（創(chuàng)紀錄）并不是那么好呢？很簡單。之前的交付量反彈發(fā)生在2019年第四季度，由11．2萬的交付量組成。然而，假如能以小幅度的優(yōu)勢達到或超過這個數(shù)字，仍可能輕易地低于目前市場共識的12．1萬次交付量。

事實上，目前特斯拉對2020年第三季度的收入一致預(yù)期為82億美元。在2019年第四季度，特斯拉的營收為74億美元。由此我們可以看出，僅僅是接近舊紀錄，與目前的預(yù)期有很大差距。

沒有許可證如何生產(chǎn)電池？

事情已經(jīng)過去了兩三天，有關(guān)以上內(nèi)容的討論已經(jīng)很多，我并不打算過多贅言。

但是有一點信息似乎被市場所忽略，那就是有關(guān)電池將在“柏林廠”生產(chǎn)一事。

當時在電池日上，馬斯克是這樣回答的：“Yes，wewillbemanufacturingcellsinBerlin．”（“是的，我們將在柏林生產(chǎn)電池?！保?/p>

這是比特斯拉的新電池有多么高的續(xù)航里程、多么革新更令我感到吃驚的事情，因為我曾在三月的一篇分析中指出，柏林廠生產(chǎn)的電車搭載的電池很可能是來自寧德時代的供應(yīng)。

我從來不會在分析報告里臆測，這個結(jié)論是我在搜索、比較了特斯拉登記的許可申請后做出的：那就是特斯拉沒有能在德國生產(chǎn)電池的許可以及計劃，因此在德國制造的電車電池來源只能是我國，既保證了成本優(yōu)勢，又能幫助特斯拉滿足其年收入要求（2023年底達到750億人民幣）。

這個問題困擾了我一整天，馬斯克的言論與實際許可的不匹配，讓我再次尋求身在德國的朋友幫助，查閱了所有截止到今年十二月終的許可申請。其中沒有任何有關(guān)電池生產(chǎn)的內(nèi)容，甚至連電池組裝的許可也被撤銷了，而柏林政府對此的批復(fù)是因為擔心這座廠的用水量超標。

這座建設(shè)在柏林郊區(qū)的廠，每年的產(chǎn)量計劃是50萬輛電車，現(xiàn)在已經(jīng)恢復(fù)生產(chǎn)線，第一批汽車將于2021年七月交付。九月二十三日路透社的一篇報道稱特斯拉提交了一份補充許可申請，以得到電池生產(chǎn)的批準。不過現(xiàn)在這篇報道已經(jīng)被更正，并注明還沒有提出類似的申請。

九月二十四日，特斯拉表示將不得不開始新的電池生產(chǎn)審批程序，但是截止到目前還沒有通報這一申請的時間表。關(guān)于德國政府有關(guān)用水過多的擔憂，據(jù)路透社報道，特斯拉已經(jīng)做出了“某種保證”。

種種跡象表明，新電池只也只能還是一個愿景，擺在它面前的阻礙還不止于此。公布會上馬斯克說到“新的工藝要幾年時間才能實現(xiàn)”，結(jié)合收購Maxwell所獲得一部分的干涂層機器也許更容易理解。

不要忽略德國的環(huán)境治理力度

除了審批、技術(shù)等問題，我想特斯拉還應(yīng)該重視的是德國政府關(guān)于環(huán)保的監(jiān)管力度，據(jù)悉就在九月二十三日有關(guān)特斯拉排放控制的聽證會上，所有414名反對者在場提交了針對廠的批評聲明，人們關(guān)于這樣一座龐大廠所帶來的排放不控制表達了嚴厲的抗議，整場會議進行了近10個小時，會議主席烏爾里?！に雇锌嗽跁h結(jié)束后對記者表示“原定的時間表全部推翻“，并表示希望特斯拉積極地回應(yīng)這些問題與批評。

這樣的社會態(tài)度讓我不禁思考，德國當局真的有可能拒絕特斯拉的許可申請嗎？真的可能要求特斯拉拆除那些已經(jīng)安裝好但是排放不達標的大型設(shè)備嗎？森林會被重新種植嗎？

這些都是有可能發(fā)生的，雖然在我看來幾率不高。不過激烈的環(huán)保反對聲明確實表明，即便特斯拉攻克了量產(chǎn)技術(shù)，要想在柏林廠生產(chǎn)，也不會是那么容易的一件事。