進入11月以來，特斯拉上海超級工廠頻頻刷屏，國產(chǎn)特斯拉Model3于“雙11”期間正式亮相。盡管特斯拉老板緋聞不斷，但這無法遮蓋特斯拉對全球新能源汽車產(chǎn)生重大影響的光芒。

得益于自身的制造實力提升和獨資進軍中國市場的影響，特斯拉從6月177左右的漲到最高341，股價接近翻番。特別是在第三季度財報公示后，股價暴增近20%。

據(jù)悉，今年三季度特斯拉營收63億美元，凈利潤1.5億美元，同時特斯拉宣布上海超級工廠已經(jīng)啟動試生產(chǎn)，年底將實現(xiàn)交付。靚麗的財報帶動特斯拉股價飆升，A股市場特斯拉板塊也躍躍欲試。

特斯拉供應鏈形成，將影響整個汽車產(chǎn)業(yè)鏈

在中國這個超級新能源汽車市場上，國產(chǎn)特斯拉帶來的變化是顯而易見的，在國內(nèi)汽車消費市場出現(xiàn)下滑的背景下，以國產(chǎn)特斯拉為代表的外資新能源造車勢力，或?qū)⒂绊懻麄€新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的重組。如同蘋果、華為等大廠拉動整條電子產(chǎn)業(yè)鏈繁榮，特斯拉所代表的造車新勢力，將提振和傳統(tǒng)汽車制造業(yè)截然不同的全新產(chǎn)業(yè)鏈。

隨著5G技術的發(fā)展及汽車的電動化、網(wǎng)聯(lián)智能化到來，汽車行業(yè)將迎來全面變革。目前全球汽車市場增長乏力，增量市場在變成存量市場的趨勢中。因此，新能源車的市場份額在逐步提高，傳統(tǒng)整車廠的銷量就會下降。

作為全球最大的新能源汽車市場，目前中國正處于從政策推動向市場化轉(zhuǎn)化的重要階段。國內(nèi)新能源汽車市場雖然面臨補貼退坡而出現(xiàn)銷售的環(huán)比大幅下滑，但是從能源安全角度以及節(jié)能減排的要求，新能源汽車替代傳統(tǒng)燃油車是大勢所趨。

因此，我們認為，特斯拉供應鏈的形成有望像華為產(chǎn)業(yè)鏈一樣，對傳統(tǒng)的汽車產(chǎn)業(yè)鏈形成的強勁的沖擊，并影響現(xiàn)有的新能源格局。

外資豪強轉(zhuǎn)型新能源，中國汽車產(chǎn)業(yè)鏈受益

此前，國務院印發(fā)的進一步做好利用外資工作的意見指出，各地區(qū)要保障內(nèi)外資汽車制造企業(yè)生產(chǎn)的新能源汽車享受同等市場準入待遇。修訂乘用車企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車積分并行管理辦法，在外方與中方合資伙伴協(xié)商一致后，允許外方在華投資的整車企業(yè)之間轉(zhuǎn)讓積分。

政策上對外資的開放，加快了外資品牌進軍中國市場的步伐。事實上，在新興高端品牌特斯拉旗下國產(chǎn)Model3高調(diào)亮相的同時，傳統(tǒng)豪華品牌奔馳也悄然入局中國電動車市場。11月8日晚，奔馳首款量產(chǎn)純電動車——奔馳EQC正式登陸中國市場。意味著在奔馳、寶馬、奧迪三駕馬車之中，奔馳也發(fā)力中國純電動市場。此次上市的奔馳EQC包括兩款車型——奔馳EQC純電SUV4004MATIC和奔馳EQC純電SUV4004MATIC創(chuàng)世代1886限量版，兩款車均由北京奔馳生產(chǎn)，可享受1.6萬元的新能源國家補貼和免購置稅的政策。

此外，大眾的新能源汽車也不甘人后，在國內(nèi)已經(jīng)建起了首座新能源汽車工廠，近日，上汽大眾新能源汽車工廠在上海正式落成。該工廠位于上海安亭，是大眾汽車集團全球首個專為MEB平臺車型生產(chǎn)而全新建造的工廠。項目總投入170億元，規(guī)劃年產(chǎn)能30萬輛，將于2020年10月正式投產(chǎn)，是目前國內(nèi)生產(chǎn)規(guī)模最大、效率最高的純電動汽車工廠。

隨著越來越多的外資品牌中國工廠落地，國內(nèi)自主品牌承壓，對自主品牌而言不是好消息，但對于國內(nèi)的汽車產(chǎn)業(yè)鏈中上游的企業(yè)而言是個不錯的消息。

目前，外資核心一級供應商多來自歐美、日本等地，國內(nèi)企業(yè)大多作為二級供應商。以特斯拉為例，其鋰電池PACK的制造商為日本松下，正極材料和隔膜供應商為日本住友化學，負極材料供應商為日本日立化學，電解液由日本三菱化學生產(chǎn)。

但特斯拉上海工廠的供應商正發(fā)生改變。有媒體報道，LG化學將配套特斯拉上海工廠動力電池。此前，業(yè)內(nèi)曾傳出特斯拉與寧德時代達成合作的消息。而接近力神的人士向OFweek鋰電網(wǎng)透露，特斯拉參觀考察力神電池（蘇州）有限公司的動力電池生產(chǎn)線。

國產(chǎn)EQC奔馳搭載了一組來自寧德時代的79.2kWh三元鋰電池，由384顆軟包電芯組成，綜合續(xù)航為415公里。

隨著外資品牌電動車在中國的產(chǎn)能逐漸鋪開，所需要的電池、電機、零件殼體均將對產(chǎn)業(yè)鏈原材料產(chǎn)生強勁需求。上游原材料的鈷、錳、鎳、鋰、石墨，中下游的連接器都會產(chǎn)生較大的需求動能，中國充電設備制造商、運營商、集成商等也有望進一步提高參與程度，整個動力電池產(chǎn)業(yè)鏈將受益。

隨著外資品牌本土化的同時，供應鏈也會本土化。這將為國內(nèi)汽車供應鏈廠商帶來了明確增量，以及未來類“華為產(chǎn)業(yè)鏈”的示范效應釋放，在影響長度和深度上遠超智能手機。因此，更多的供應商有望持續(xù)受益。