隨著國內(nèi)外新能源汽車市場的快速發(fā)展，近幾年動力電池產(chǎn)業(yè)的市場需求也持續(xù)增長。動力電池應用分會研究部統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2018年我國新能源汽車動力電池裝機總量為56.89GWh，同比增長56.88%。分企業(yè)來看，國內(nèi)前兩家寡頭企業(yè)寧德時代(300750)和比亞迪(002594)2018年裝機量占比分別達到41%、20%，合計占據(jù)了六成以上的市場份額，第三名的國軒高科(002074)去年裝機量占比為5.4%。

對此，安信證券表示，動力電池市場空間巨大，按照2020年全球500萬輛產(chǎn)銷、單車50kwh保守估計，市場規(guī)模將超1700億元，2025年預計超6000億元。當前寧德時代在國內(nèi)動力電池市場領先地位穩(wěn)固，并逐步進入到海外供應鏈中，有望2019年-2020年轉(zhuǎn)化為實質(zhì)訂單，將率先受益。

二級市場上，寧德時代等龍頭股也表現(xiàn)出較高的抗跌性。寧德時代自去年6月22日上市后的連續(xù)漲停板打開以來，截至昨日累計上漲9.75%，同期大盤下跌11.92%;比亞迪股價自去年8月7日以來開始止跌上行，截至昨日累計上漲37.81%，大幅跑贏大盤(滬指同期累計下跌6.36%)。

在廣闊的市場空間下，動力電池行業(yè)將迎來新一輪擴產(chǎn)高峰。中金公司表示，伴隨國內(nèi)動力電池市場份額向龍頭集中，寧德時代、比亞迪加速產(chǎn)能布局。近期，寧德時代公告將分別在江蘇、廣州投資74億元、46億元建立動力及儲能鋰電項目，預計將新建動力電池產(chǎn)能約18Gwh。2018年三季度，比亞迪宣布將在西安、重慶等地新建產(chǎn)能60Gwh。另一方面，二線廠商加緊擴產(chǎn)步伐。包括萬向、孚能等在內(nèi)的8家企業(yè)2018年9月份-11月份間紛紛披露的規(guī)劃新建、擴建動力電池產(chǎn)能總計達190Gwh，總投資金額高達1290億元。

對于動力電池板塊的后市布局，國盛證券表示，動力電池正經(jīng)歷2.0的高鎳化迭代，技術(shù)難度再次提升，技術(shù)領先型公司優(yōu)勢放大。全球化趨勢顯現(xiàn)，進入國際廠商供應鏈后成長性及技術(shù)實力再上臺階，龍頭公司優(yōu)勢疊加。繼續(xù)推薦以下6只龍頭股：具備差異化研發(fā)能力的新宙邦(300037)、問鼎全球的電池龍頭寧德時代、受益高鎳化趨勢的當升科技(300073)、鋰電中游新貴璞泰來(603659)、優(yōu)秀制造企業(yè)宏發(fā)股份(600885)、技術(shù)與成本雙重領先的恩捷股份(002812)。