宣布收購中鋰新材后，長園集團開始加碼投資鋰電隔膜。

近日，長園集團(600525)發(fā)布公告稱，公司公開發(fā)行可轉換債券募集資金總額不超過9億元，公告顯示，本次鋰電池隔膜項目總投資合計為17.05億元，擬投入募集資金不超過6.3億元，實施主體為湖南中鋰新材料科技有限公司(下稱“中鋰科技”)，主要用于生產設備的購置及生產基地的建設。項目建設期為2年，達產后可形成年產3.2億平方米鋰離子電池隔膜的生產能力。

事實上，長園集團目前已形成電動汽車相關材料及其他功能材料、智能工廠裝備及智能電網設備三大業(yè)務板塊。其中，電動汽車相關材料及其他功能材料板塊主要經營鋰電池電解液添加劑、熱收縮材料等輻射功能材料產品，已成為該公司重要收入來源。

數據顯示，2016年度，長園集團電動汽車相關材料及其他功能材料板塊實現營收14.97億元，占公司主營業(yè)務收入25.89%。

2017年8月8日，長園集團發(fā)布公告，公司審議通過了《關于收購湖南中鋰新材料有限公司80%股權的議案》，經雙方協商確定中鋰新材總估值24億元。目前該公司已持有中鋰新材76.35%股權，進入鋰電池隔膜行業(yè)。

中鋰新材成立于2012年，截至目前，共擁有10條濕法隔膜產線，其中在產產線8條，具備2800萬平方米/月的生產能力。該公司計劃到2018年上半年建設完成20條濕法隔膜生產線，產能規(guī)模將達到10億平方米。

長園集團稱，本次募集資金投資項目的實施主體中鋰科技為中鋰新材全資子公司，這一項目有利于公司在收購后加強與中鋰新材的產業(yè)整合，充分利用公司在電動汽車行業(yè)建立的品牌形象和市場優(yōu)勢，借助在技術研發(fā)和質量控制等方面積累的多年經驗，進一步完善公司在電動汽車相關材料板塊的布局，符合公司產業(yè)戰(zhàn)略。

初步盤點，近年來鋰電行業(yè)發(fā)生多起兼并購隔膜企業(yè)案例，如德爾未來收購義騰新能源(目前已終止)、雙杰電氣收購天津東皋膜、金冠電氣收購遼源鴻圖、創(chuàng)新股份收購上海恩捷、勝利精密收購蘇州捷力等。

有意思的是，在長園集團收購中鋰新材這個近20億元的項目中，雙方卻并未設立業(yè)績對賭目標，這在上市公司收購案例中實屬罕見。

長園集團在收購公告稱，中鋰新材2017年、2018年、2019年分別預計實現凈利潤1.8億元、2.5億元、3億元，其中對公司2017年經營成果的貢獻視交易完成時間而定。

長園集團作出如下解釋：

?本次收購公司是以股東身份行駛優(yōu)先購買權而獲得的，在洽談此次交易之前，已有某并購意向方與中鋰新材形成了初步的并購框架，并明確表示交易無需業(yè)績對賭。

?收購中鋰新材與公司“與電動汽車相關材料”板塊的產業(yè)戰(zhàn)略高度契合，自2016年增資中鋰新材以來，通過各種盡職調查，對中鋰新材情況非常了解。

?中鋰新材為當前國內優(yōu)秀的大型濕法隔膜制造商，客戶包括比亞迪、寧德時代、沃特瑪等大型電池企業(yè)，產品質量和發(fā)展前景有保障。

長園集團稱，基于戰(zhàn)略需要以及對中鋰新材及其所處行業(yè)長期向好的判斷，經過多次談判，就業(yè)績對賭條款與中鋰新材實際控制人未達成一致意見，但仍然希望完成此次交易，希望可以得到廣大投資者的認可與支持。

不設置對賭目標也要鐵了心地收購中鋰新材，本次再度募資加速隔膜項目進程，更是彰顯長園集團進軍鋰電隔膜市場決心，其效果如何拭目以待。