從業(yè)務(wù)上來看,比亞迪在純電領(lǐng)域的市占率有所下降。不過公司祭出"刀鋒電池",并在全新競爭周期內(nèi)積極布局。這能提振業(yè)績、從而進一步支撐股價嗎?

最近,兩位"大佬"級股東減持,和股價連日下挫的消息將比亞迪(002594．SZ01211．HK)帶入輿論中心。比亞迪還能再戰(zhàn)嗎?

"巴菲特接班人"和20年老股東"逃頂"

我們先來看看這兩位用減持引發(fā)市場關(guān)注的"大佬"。

第一位是被譽為"巴菲特接班人"的著名華人投資家李錄,他曾被查理·芒格譽為"來自我國的巴菲特",于1997年創(chuàng)辦了喜馬拉雅資本管理公司。據(jù)說李錄在哥倫比亞大學攻讀學位時就結(jié)識了巴菲特,并介紹后者于2008年投資了比亞迪。

李錄和喜馬拉雅資本比較亞迪的投資比巴菲特更早,在2002年就已經(jīng)攜資本進入比亞迪,持股長達19年之久,這樣的投資風格也被市場認為是"價值投資標桿"?；蚴且驗橥顿Y大佬、長線投資的原因,此次李錄旗下資本比較亞迪的調(diào)倉牽動了市場的神經(jīng)。據(jù)通告,此次喜馬拉雅減持后比較亞迪H股的持股從7．03%下降至6．35%,套現(xiàn)約16．3億港元。

事實上,自從被巴菲特持股以來,這位"股神"就成為了比亞迪消息面上的主角一般的存在。比如2014年底比亞迪股價異動,公司還特意回應(yīng)了市場傳聞:巴菲特沒有減持,也沒有發(fā)現(xiàn)將減持的任何跡象(見《我國證券報》歷史報道)。

另一位因減持比亞迪被市場關(guān)注的,是夏佐全。他是公司的聯(lián)合創(chuàng)始人,于七月六日至七月九日期間持續(xù)減持A股,套現(xiàn)超24億元。不過這并非他第一次減持,據(jù)《新京報》報道,2020夏佐全全年12次減持比亞迪股份。

除了夏佐全,2021年以來,高管李珂、大股東融捷投資等都減持了公司股份。"價值投資標桿"李錄高位套現(xiàn)、公司股東高管也紛紛減持——這樣的風向讓不少投資者擔心公司估值已經(jīng)來到高點,機構(gòu)比較亞迪后市的看法也出現(xiàn)分歧。比如高盛繼續(xù)看好公司并維持"買入"評級,上調(diào)比亞迪港股目標價至313港元,輝立證券則將比亞迪港股評級下調(diào)。

反映到股價上,七月中旬以來比亞迪股價已經(jīng)持續(xù)多個交易日下挫,以H股為例當前股價已經(jīng)較最高點跌去約17%。

新能源風口尚在,比亞迪還能一戰(zhàn)嗎?

祭出刀鋒電池的比亞迪能再戰(zhàn)嗎?

近期比亞迪業(yè)務(wù)如何?BT財經(jīng)發(fā)現(xiàn),單看公司業(yè)務(wù)亮眼,但放在高速發(fā)展的行業(yè)內(nèi),其實市占率有所下降。

公司五月新能源汽車銷量大漲190%,其中熱門車型"漢"的熱銷以及plus系列的上市供應(yīng)了上升動力。另外混插車型銷量12970輛,同比高增458%。供應(yīng)方面,公司產(chǎn)量也在持續(xù)爬坡,可以支持銷量持續(xù)上升。

華安證券的一份報告也提及,比亞迪在純電領(lǐng)域的市占率有所下降。從行業(yè)格局來看,2020年造車新勢力吹響躍升號角后,比亞迪純電車型的市占率就遭到?jīng)_擊、從2019年的高點有所下降,尤其是"漢"以外的純電車型競爭力下降。2021年五菱mini車型的熱銷,也沖擊了比亞迪在純電領(lǐng)域的市占率。另外作為最早布局電動汽車領(lǐng)域的車企之一,比亞迪的部分老款產(chǎn)品競爭力下降。

不過比亞迪的布局也在按部就班展開。

首先,作為在電池端有優(yōu)勢的車企,公司全新推出的"刀片電池"已經(jīng)被利用在產(chǎn)品中。七月十九日最新消息顯示,比亞迪目前除"漢"外的全系純電動汽車都已經(jīng)換裝刀片電池。刀片電池是磷酸鐵鋰技術(shù)路線,可以將體積利用率提高、并縮減約三成的制造成本,這些將是公司的優(yōu)勢。BT財經(jīng)還要提醒,盡管三元鋰電池有被磷酸鐵鋰替代的趨勢,仍因續(xù)航能力等優(yōu)勢配備在高端車型上。

其次,公司基于刀片電池打造的plus系列車型,也幫助公司的一些老款車型煥發(fā)新的競爭力。比如借助高性價比、更貼近當下消費者口味的設(shè)計和更好的續(xù)航表現(xiàn),秦plusEV的單月銷量回升到3263輛。

最后,公司在混動領(lǐng)域的布局也值得期待。混合動力車有保持駕駛體驗感的基礎(chǔ)上、將燃油消耗量降到最低的優(yōu)勢,也是對傳統(tǒng)燃油車另一條戰(zhàn)線的沖擊,比亞迪技術(shù)支撐全面發(fā)力的布局讓市場有一定的想象空間。