隨著市場(chǎng)淘汰過(guò)程中，中國(guó)的市場(chǎng)會(huì)集聚，隨著補(bǔ)貼不到位，使得電芯企業(yè)往乘用車(chē)嘗試，乘用車(chē)回款也是五花八門(mén)的，接下來(lái)變數(shù)不小。但是三元電芯企業(yè)還是有機(jī)會(huì)做好一個(gè)客戶，甚至慢慢對(duì)接全球客戶。

我今天在看的SNEResearch國(guó)外的數(shù)據(jù)，整個(gè)鋰電池動(dòng)力電池的市場(chǎng)都處在一個(gè)慢慢集聚的過(guò)程，現(xiàn)階段的鋰離子動(dòng)力電池確實(shí)是有些往寡頭壟斷的形式發(fā)展。

1)國(guó)際上(除開(kāi)中國(guó))

?松下：隨著特斯拉的上量，如果用松下的口徑來(lái)看，整個(gè)量增加非?？捎^。

?LG化學(xué)：去年上量了Bolt和ZOE，今年有KONA、I-pace還有后續(xù)一系列的車(chē)型。

?SDI：BMW的PHEV在全球上量比較快。

?AESC：今天驚訝的發(fā)現(xiàn)，Nissan的軒逸用的是CATL的軟包，AESC差不多就這樣了。

?PEVE：本來(lái)就是鎳氫為主。

▲2016~2018年全球動(dòng)力電池供應(yīng)商的轉(zhuǎn)變

▲2016-2018年動(dòng)力電池企業(yè)的市場(chǎng)份額磚換

如上圖所示，2016-2018年，松下、LG化學(xué)和SDI慢慢把市場(chǎng)份額擴(kuò)展到77%，目前來(lái)看后續(xù)的大概只有SKInnovation由于母公司的持續(xù)投資，還有技術(shù)路線相對(duì)符合歷史發(fā)展的潮流，其余都比較困難了。

2)中國(guó)的情況

總的由于大巴和專(zhuān)車(chē)也在里面，也是形成一個(gè)較為分布集聚的態(tài)勢(shì)。

▲2016-2018Q1動(dòng)力電池企業(yè)產(chǎn)量

如下所示，這里是把三元電芯的產(chǎn)量做了一個(gè)堆積圖。

?2016年的三元逐漸上量，總量在每個(gè)季度1GWh左右，到現(xiàn)在每個(gè)季度5-7個(gè)Gwh，一方面推高了鈷價(jià)。

?這場(chǎng)三元電池在乘用車(chē)?yán)锩娴谋荣?，目前?lái)看CATL占優(yōu)，其他企業(yè)也在努力在多樣化的乘用車(chē)需求上面尋求在方殼電池的差異化。

我個(gè)人傾向于判斷：

在國(guó)外：

?松下的情況，是在小電芯的技術(shù)路線上，找到了處在上升通道的Tesla，不斷在嘗試在模組和Pack層面的組合。

?LG的情況，是找到了穩(wěn)定的軟包客戶，在三元電芯層面，軟包由于沒(méi)有殼，在電芯安全等級(jí)方面要占點(diǎn)優(yōu)勢(shì)。

?SDI：在PHEV電芯方面，超越了原來(lái)的松下三洋，在下一步方殼電芯的競(jìng)賽中，從材料上選擇了NCA，而對(duì)NMC811的分歧，使得總體可能依靠21700圓柱來(lái)度過(guò)下一代的電芯。

?總的在國(guó)外，汽車(chē)企業(yè)是評(píng)估企業(yè)的綜合情況，也是考慮供應(yīng)鏈的可靠性，國(guó)外的動(dòng)力電池供應(yīng)鏈的豐富度不夠的。

在國(guó)內(nèi)：

?2015年-2017年，能穩(wěn)定帶來(lái)的利潤(rùn)的是LFP的大巴市場(chǎng)，去年的專(zhuān)車(chē)市場(chǎng)更像是火中取栗，補(bǔ)貼不到位使得好多企業(yè)給拖入回款困難的窘境，LFP的上量壓低了隔膜、電解液、負(fù)極材料的價(jià)格。

?新能源乘用車(chē)本來(lái)是混亂而無(wú)序的，隨著今年開(kāi)始的行業(yè)行駛轉(zhuǎn)化，CATL憑借著整體的規(guī)模和成本優(yōu)勢(shì)，在三元市場(chǎng)也建立了市場(chǎng)占有率。比亞迪也是在這個(gè)過(guò)程，慢慢在轉(zhuǎn)化。

▲三元材料產(chǎn)量

?隨著市場(chǎng)淘汰過(guò)程中，中國(guó)的市場(chǎng)會(huì)集聚，隨著補(bǔ)貼不到位，使得電芯企業(yè)往乘用車(chē)嘗試，乘用車(chē)回款也是五花八門(mén)的，接下來(lái)變數(shù)不小。但是三元電芯企業(yè)還是有機(jī)會(huì)做好一個(gè)客戶，甚至慢慢對(duì)接全球客戶。

小結(jié)：動(dòng)力電池作為電動(dòng)汽車(chē)的核心部件，目前的供應(yīng)鏈從整車(chē)企業(yè)來(lái)看是既不安全也不算是充分競(jìng)爭(zhēng)，主要是電芯的技術(shù)發(fā)展處在一個(gè)不穩(wěn)定期，大量投資的產(chǎn)線，從折舊周期來(lái)看，規(guī)模大意味著必須要尋找到穩(wěn)定的市場(chǎng)，而電池產(chǎn)品容錯(cuò)性非常低。跌宕起伏的市場(chǎng)需求和技術(shù)發(fā)展，會(huì)淘汰一波，也會(huì)給其他人以機(jī)會(huì)。