鋰業(yè)相關概念股近期再度飛起，天齊鋰業(yè)、融捷股份、雅化集團、西藏礦業(yè)和江特電機等鋰題材上市公司股價在近兩個交易日均創(chuàng)歷史新高。在國內新能源汽車銷量大漲和美歐的新能源政策刺激下，市場對鋰的需求劇增，帶動鋰資源價格持續(xù)上漲，進而影響到二級市場的走勢。

據中汽協(xié)數據統(tǒng)計，今年1月-6月，我國新能源汽車產銷量雙雙突破120萬輛。中國乘聯會秘書長表示，汽車行業(yè)對電池需求的預測與實際需求相差甚遠。新能源汽車需求的快速擴張，一定程度上加劇了“電池短缺”的影響，造成上游原材料資源的集體漲價潮。

多因素積累鋰資源易漲難跌

作為新能源汽車電池的主要原材料之一，碳酸鋰和氫氧化鋰漲勢再起，天風證券研報指出，近期電池級氫氧化鋰產品均連續(xù)上漲至近9.5萬/噸，自5月以來累計上漲16%，主要由海外高鎳三元電池車型逐漸放量，氫氧化鋰出口訂單增加，國內高鎳三元比例也在持續(xù)增長，實現全球高鎳化趨勢加速，氫氧化鋰價格有望在碳酸鋰、鋰精礦之后接棒，成為第三階段領漲品種，進一步超越碳酸鋰價格，看好鋰鹽企業(yè)，業(yè)績會逐季度改善。

中信證券近期研報指出，今明兩年鋰供應增長主要來自南美鹽湖提鋰產能，包括雅寶公司、SQM和贛鋒鋰業(yè)的擴產項目，但以上產能要到2022年下半年才能形成有效供應，預計鋰供應緊張的局面在較長時間內仍無法緩解，目前看不到任何壓制鋰價的因素。

上海鋼聯新能源事業(yè)部鋰分析師曲音飛告訴《證券日報》記者，碳酸鋰與氫氧化鋰目前仍具有上漲空間，原料供應方面由于前兩年價格無法保障，導致部分澳礦停產，因其復產周期較長，短期礦石增量有限，鋰輝石供應緊張持續(xù)，而且鋰輝石散單價格大幅提升，未來易漲難跌。

在需求方面，以目前情況來看，曲音飛預計2021年新能源汽車產銷將成倍遞增，市場需求持續(xù)增加，對鋰鹽價格上漲支撐十足。庫存方面，目前市場僅鹽湖尚有部分庫存，礦石冶煉企業(yè)庫存低位徘徊。這些因素共同影響，導致近期鋰資源盤面價格與鋰礦招標價格均位于高位，對市場心態(tài)提振明顯。

曲音飛說：“下半年鋰鹽市場仍是處于供應緊張狀態(tài)，多方利好之下，看漲預期較強。而且鋰價上漲除了需求預期明顯增量外，現貨資源供應緊張、原料端供應稀缺、盤面情緒引導、市場上廠家與貿易商囤積居奇等因素也將導致鋰鹽價格異動。下半年重點關注市場庫存變化情況，與鋰輝石供應情況?！?/p>

上游資源企業(yè)享受最豐厚紅利

鋰資源在全球比較豐富，主要有鋰礦資源和鋰鹽資源，中國鋰資源大概在全球占比21%，整體較為緊缺，多依賴于進口，對外依存度較高。曲音飛指出，國內鋰資源企業(yè)擁有國內鹽湖與海外礦山資源的優(yōu)勢毋庸置疑，國內除鹽湖資源類公司外，還可以關注江西的云母礦、四川的鋰輝石，還有廢料回收企業(yè)，這些領域的企業(yè)都會受益于鋰資源的漲價。

鋰資源上游企業(yè)如贛鋒鋰業(yè)、盛新鋰能等公司近期也公布了2021年半年報預告，預計半年度業(yè)績大幅增厚，也進一步提振了市場信心。國信證券指出，贛鋒鋰業(yè)二季度利潤環(huán)比大增，碳酸鋰和氫氧化鋰價格實現跨越式上漲；中信證券指出，盛新鋰能鋰鹽出貨量居國內前列，自有礦山和鋰金屬等業(yè)務穩(wěn)步推進，出售非鋰業(yè)務實現業(yè)務聚焦，公司已成功躋身國內鋰梯隊。

宏源期貨研究所分析師朱善穎告訴《證券日報》記者，相比于傳統(tǒng)需求領域的原材料，銅、鋁及鈷鋰等新能源相關的金屬漲勢更突出，碳中和政策背景下，新能源發(fā)電及用電領域需求大幅增長，且具有長期確定性。鋰資源的利潤主要集中在上游，因而坐擁礦山、鹽湖資源的上游企業(yè)業(yè)績表現會更突出。

巨豐投資首席投資顧問張翠霞向記者表示，有色板塊在今年的上漲，除了原材料漲價帶動相關公司業(yè)績提升外，在國家綠色產業(yè)推動的戰(zhàn)略背景下，疊加我國制造業(yè)崛起的背景，相關制造業(yè)的長期價值邏輯明確，與制造業(yè)息息相關的一些有色金屬的上游的材料端企業(yè)，也同樣面臨量價提升的明確空間。

鹽湖是國內未來鋰供給的最大增量來源

面對有限的富鋰礦石資源儲量及強勁的市場需求，開發(fā)提取儲量豐富的西部鹽湖鹵水中的鋰資源勢在必行。雖然國內鹽湖普遍存在高鎂鋰比、鹵水成分復雜、品位低等特點，但隨著技術逐步成熟，鎂鋰比不再是制約因素。技術進步+成本快速下降使得國內鹽湖已經具備了大規(guī)模產業(yè)化的基礎。所以，結合技術、成本、資金、政策幾方面因素，國內鹽湖提鋰已站在大規(guī)模產業(yè)化的拐點之上，未來有望成為國內鋰資源供給的最大來源。

2021年5月20日，《建設鹽湖產業(yè)基地規(guī)劃及行動方案》獲得國內專家評審通過。該行動方案的總體思路是“1+4+12”，有望加速青海地區(qū)鹽湖提鋰產業(yè)發(fā)展。分別來看，“1+4+12”方案即構建1個現代鹽湖產業(yè)體系，完成“組建中國鹽湖集團、設立鹽湖產業(yè)發(fā)展基金、成立青海鹽湖大學、建設鹽湖國家重點實驗室”4個重點任務。實施鉀鹽穩(wěn)保障促提升工程、鋰產品擴規(guī)提質工程、鎂系新材料創(chuàng)新突破、鈉資源高效開發(fā)工程、硼資源提取強鏈、鹽湖資源多元提取強鏈工程、循環(huán)經濟升級示范工程、建設綠色輕金屬合金產業(yè)基地工程、“智慧鹽湖”數字化轉型提升工程、科技創(chuàng)新能力提升“三個一”工程、重大關鍵技術支撐工程、全方位多層次人才培育12個重大工程。

7月份以來，鹽湖提鋰概念持續(xù)火爆，板塊整體漲幅已接近40%，核心人氣股西藏礦業(yè)漲幅達到97%，西藏珠峰漲幅104%，堪稱整個鋰電板塊的排頭兵，吸引市場資金不斷追捧。

另外，經過市場長達數月等待的鹽湖提鋰“一哥”——ST鹽湖終于發(fā)布摘帽公告。公告中，公司表示其股票簡稱將由“*ST鹽湖”變更為“鹽湖股份”，維持股票代碼不變，股票交易日漲跌幅限制由5%變更為10%，并將于2021年8月10日起恢復上市。財華網，證券日報