7月25日，工信部等七部門發(fā)布《關(guān)于做好新能源汽車動力蓄電池回收利用試點工作的通知》，通知指出，要加大政策支持，加強與相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策的對接，引導(dǎo)金融機構(gòu)及社會資本加大對動力蓄電池回收利用項目的支持力度。

我國新能源汽車銷量從2014年起開始放量，同比增長超300%，2014-2017復(fù)合增長率達104%。電動乘用車電池的有效壽命在4-6年左右，而電動商用車電池壽命則更短。從2018年起，新能源汽車動力電池退役潮將來臨。廣發(fā)證券推算，2018年開始動力電池報廢量將呈翻倍式增長，2018-2020年報廢量分別為3.95萬噸、15.27萬噸和27.73萬噸，合計近50萬噸。

動力電池回收必要性日益凸顯。從環(huán)保角度看，廢舊鋰離子電池可能造成嚴重污染。從經(jīng)濟效益角度看，下游需求的持續(xù)高速增長導(dǎo)致鈷供需格局轉(zhuǎn)為短缺，預(yù)計鈷價將高位運行并具備進一步上行空間。從資源角度看，我國鈷鎳資源稀缺，全球的鈷礦上游資源主要被跨國礦企控制，僅極少數(shù)國內(nèi)企業(yè)收購剛果優(yōu)質(zhì)鈷礦。

近日，為貫徹落實《生產(chǎn)者責(zé)任延伸制度推行方案》和《新能源汽車動力蓄電池回收利用管理暫行辦法》要求，推進動力蓄電池回收利用，工業(yè)和信息化部制定了《新能源汽車動力蓄電池回收利用溯源管理暫行規(guī)定》，自8月1日起正式實施。據(jù)華創(chuàng)證券測算，到2020年國內(nèi)動力電池回收市場規(guī)模有望達100億元，2017-2020市場規(guī)模CAGR超100%。

隨著政策加碼和試點方案的推進，新能源汽車動力電池的梯次利用和回收利用有望根據(jù)適用場景依次展開，建議關(guān)注龍頭企業(yè)：格林美(002340.SZ)、天奇股份（002009.SZ）、國軒高科（002074.SZ）和東方精工（002611.SZ）等。