國(guó)內(nèi)外知名車企不斷加碼新能源汽車領(lǐng)域,其成本、續(xù)航里程和充電便捷性將不斷改善,我們預(yù)計(jì)2019-2020年國(guó)內(nèi)新能源汽車銷量復(fù)合增速35%維持高上升。動(dòng)力鋰電池向高能量密度、低成本方向發(fā)展將是趨勢(shì),未來(lái)5-10年將是三元?jiǎng)恿︿囯姵丶夹g(shù)進(jìn)步相對(duì)穩(wěn)定的階段,低端產(chǎn)量將被出清,高端產(chǎn)量正進(jìn)入新一輪產(chǎn)量擴(kuò)建期。我們預(yù)計(jì)2019-2020年動(dòng)力鋰電池新建產(chǎn)量復(fù)合增速約30%,優(yōu)質(zhì)鋰電設(shè)備龍頭公司將受益于新一輪動(dòng)力鋰電池?cái)U(kuò)建和集中度提升、并有望進(jìn)軍國(guó)外市場(chǎng),推薦科恒股份,受益標(biāo)的先導(dǎo)智能、贏合科技。

預(yù)計(jì)2019-2020年我國(guó)新能源車維持高上升,動(dòng)力鋰電池進(jìn)入新一輪擴(kuò)建國(guó)家政策不斷提高對(duì)新能源汽車產(chǎn)、銷規(guī)模的指引,主流車企加大在國(guó)內(nèi)的新能源汽車投資。2019年一月七日特斯拉上海超級(jí)廠開(kāi)建,上汽、廣汽、吉利等正加碼新能源汽車建設(shè)。我們預(yù)計(jì)2020年我國(guó)新能源汽車銷量230萬(wàn)輛,2019-2020年復(fù)合增速35%。2018年動(dòng)力鋰電池TOP10市占率大幅提升近15個(gè)百分點(diǎn)至82.6%,低端產(chǎn)量逐步出清;國(guó)內(nèi)頭部動(dòng)力鋰電池公司新增擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃,疊加知名外資電池公司加速布局我國(guó)市場(chǎng),預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)動(dòng)力鋰電池迎來(lái)新一輪產(chǎn)量擴(kuò)建,預(yù)計(jì)2019-2020年累計(jì)擴(kuò)建產(chǎn)量超170Gwh。

2017年鋰電設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率近90%,龍頭鋰電設(shè)備公司或進(jìn)軍國(guó)外市場(chǎng)根據(jù)高工鋰電數(shù)據(jù),2014年國(guó)內(nèi)鋰電設(shè)備的國(guó)產(chǎn)化率40-50%,到2017年已經(jīng)接近90%。目前我國(guó)鋰電設(shè)備公司已覆蓋了動(dòng)力鋰電池生產(chǎn)全部環(huán)節(jié),先導(dǎo)智能、贏合科技、浩能科技、格林晟等優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商的設(shè)備性能已經(jīng)達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平。

預(yù)計(jì)2018-2025年海外動(dòng)力鋰電池產(chǎn)量建設(shè)需求超過(guò)300GWh2018年十二月,先導(dǎo)智能與特斯拉簽訂4300萬(wàn)鋰離子電池設(shè)備訂單,預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)鋰電設(shè)備龍頭公司有望進(jìn)軍國(guó)外市場(chǎng),打開(kāi)成長(zhǎng)空間l預(yù)計(jì)2019-2020年國(guó)內(nèi)電池新建產(chǎn)量復(fù)合增速約30%,設(shè)備龍頭強(qiáng)者恒強(qiáng)結(jié)合下游動(dòng)力鋰電池公司產(chǎn)量擴(kuò)建規(guī)劃,我們預(yù)計(jì)2019年和2020年國(guó)內(nèi)動(dòng)力鋰電池新建產(chǎn)量為80GWh和100GWh,分別上升33%和25%。

隨著動(dòng)力鋰電池往高能量密度和高品質(zhì)發(fā)展,將促進(jìn)對(duì)設(shè)備技術(shù)要求的提升,疊加動(dòng)力鋰電池環(huán)節(jié)的集中度提升,進(jìn)入下游頭部動(dòng)力鋰電池公司的設(shè)備供應(yīng)商將受益于新一輪動(dòng)力鋰電池?cái)U(kuò)建和集中度提升,鋰電設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的優(yōu)質(zhì)設(shè)備供應(yīng)商將迎來(lái)新一輪發(fā)展機(jī)會(huì),有望超越行業(yè)上升。